在全球低利率与高波动的复杂金融环境中，理财市场正经历着深刻变革。中国10年期国债收益率一度跌至历史低位，居民资产配置从房地产加速转向金融资产，这一趋势为理财市场带来了前所未有的机遇与挑战。面对新环境，理财公司纷纷寻求突破产品同质化瓶颈的策略，以适应投资者需求的变化。
低利率环境中，投资者需求呈现“总体稳健”与“局部进取”并存的特征。截至2024年年末，风险偏好为一级（保守型）和二级（稳健型）的投资者占比约为53%，较2023年年末提升超过1个百分点，较2019年年末提升约15个百分点。同时，风险偏好为五级（进取型）的投资者占比反而小幅上升至5%以上。这一分化直接映射到理财产品结构上，现金管理及固定收益产品占比继续提高，同时高风险产品的接受度也有所提升。
为了应对这一变化，理财公司正从资产端、产品端、渠道端协同发力。在资产端，理财公司积极转向多资产多策略投资模式，主动把握权益、REITs、大宗商品等市场投资机会。例如，中银理财在将包括中证A500在内的主要指数作为权益资产配置核心的基础上，择时加大重要行业和重点领域参与力度，做好主动管理基金和股票专户投资，并扩展至CLN、黄金等多种资产。
在产品端，理财公司积极开发个人养老金、县域等相关主题产品，与多资产多策略的资产配置模式相适应。例如，中银理财推出了“固收+”全球多资产理财产品系列，以满足不同投资者的需求。
在渠道端，理财公司坚持金融惠民导向，推出面向县域（及以下）网点客户销售的理财产品，构建高效立体化销售体系。例如，交银理财积极拓展行外代销，去年年末行外代销产品余额9316.34亿元，占比57.58%，初步建立了以母行为主体，开放、多元的全渠道体系。
低利率时代并不意味着利率只降不升，在海内外经济金融环境复杂交织背景下，“低利率”与“高波动”特性可能共存。因此，理财公司需要密切关注市场动态，及时调整投资策略，以应对市场变化带来的挑战。同时，理财公司还需要加强投资者教育，帮助投资者更好地理解市场变化和投资风险，从而做出更明智的投资决策。